blog

Mar 21, 2023

ETFs com maior exposição à Nvidia

ETFs com pesos pesados ​​para a Nvidia estão crescendo esta semana depois que a fabricante de chips

ETFs com pesos pesados ​​para a Nvidia estão crescendo esta semana depois que a fabricante de chips se juntou ao panteão de empresas como Apple e Amazon com valor de mercado de US$ 1 trilhão.

O preço das ações subiu mais de 35% desde que a empresa anunciou resultados do primeiro trimestre mais fortes do que o esperado na semana passada, com vendas de US$ 7,2 bilhões contra previsões de US$ 6,5 bilhões e lucro líquido de US$ 2 bilhões antes das previsões de US$ 1,5 bilhão.

O crescimento foi impulsionado pelo foco da empresa em inteligência artificial (IA), que previu que impulsionará a "demanda crescente".

Posteriormente, a empresa anunciou uma série de produtos relacionados à IA no fim de semana que ajudaram a elevar o valor de mercado da empresa para além da mítica marca de US$ 1 trilhão.

“À medida que nos encontramos à beira da era da IA ​​generativa, a Nvidia está em uma posição privilegiada para assumir as rédeas”, disse Ben Barringer, analista de pesquisa de ações da Quilter Cheviot.

“Esse aumento em toda a indústria reforça a tendência geral – o setor de IA generativa está crescendo a uma taxa sem precedentes e empresas como a Nvidia estão liderando o avanço nessa arena”.

Os ETFs temáticos – principalmente com foco em semicondutores, metaverso e inteligência artificial – subiram nas notícias devido ao seu peso pesado para a Nvidia.

A gigante tecnológica possui diversas áreas de negócio o que justifica a sua inclusão em diferentes ETFs temáticos que vão desde o metaverso à mobilidade futura. Aqui estão os ETFs UCITS com maior peso para a empresa.

A Nvidia é a principal holding em todos os quatro ETFs de semicondutores da Europa, no entanto, cada estratégia tem diferentes graus de alocação.

Os quatro ETFs são:

Lyxor MSCI Semiconductors ESG Filtrado UCITS ETF (CHIP)

VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH)

HSBC Nasdaq Global Semiconductor UCITS ETF (HNSS)

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF (SEMI)

A CHIP detém a maior exposição à Nvidia em todos os UCITS ETFs com uma ponderação de 22,5%. Essa ponderação é impulsionada pelas regras de ponderação menos rígidas do ETF em relação a seus concorrentes.

Por exemplo, o HNSS rastreia o índice Nasdaq Global Semiconductor, que é ponderado pela capitalização de mercado modificada, o que significa que nenhum título pode exceder 8%. Atualmente, tem uma ponderação de 10,2% para a Nvidia, que será reduzida para 8% na próxima data de rebalanceamento.

É uma história semelhante para o maior ETF de semicondutores da Europa com US$ 1 bilhão em ativos sob gestão – SMH – que limita cada constituinte em 10% para evitar o risco de concentração.

Atualmente, a SMH tem apenas um peso de 13,5% para a Nvidia graças a esta regra, apesar de rastrear um índice de apenas 23 ações, o índice MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped ESG.

O ETF de semicondutores com a cesta mais ampla é o SEMI, que acompanha o índice MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped de 255 empresas. Apesar disso, tem um peso de 11,5% para a gigante.

Os fortes resultados do primeiro trimestre da empresa foram auxiliados pelo boom de modelos de IA, como o ChatGPT, que causou alvoroço quando lançado no ano passado.

Entre os ETFs de inteligência artificial listados na Europa, o Global X Robotics & Artificial Intelligence UCITS ETF (BOTG) e o Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF (XAIX) têm as maiores exposições com ponderações de 8,8% e 7,5%, respectivamente.

Isso é impulsionado pela decisão de selecionar um índice ponderado pelo valor de mercado em vez de implementar um design igualmente ponderado que coloca menos ênfase no desempenho de empresas individuais.

Em outros lugares, metaverse ETFs como o iShares Metaverse UCITS ETF (MTAV) e o Franklin Metaverse UCITS ETF (FLRA) têm ponderações de mais de 7%.

Este também é o caso de outros ETFs temáticos, incluindo o iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF (PLAY) e o Xtrackers Future Mobility UCITS ETF (XMOV).

No geral, a Nvidia ajudou a impulsionar o desempenho do mercado de ações dos EUA este ano, à medida que os investidores se concentram cada vez mais no impacto da IA ​​na sociedade.

No entanto, as avaliações no espaço de IA agora estão sendo negociadas em múltiplos significativos, dando ao setor "pouca margem de erro", de acordo com Russ Mould, diretor de investimentos da AJ Bell.